Margarite werd geboren in het jaar 1247 in Laviano, een plaatsje ten oosten van Salerno. Reeds op 16 jarige leeftijd verliet zij haar ouderlijk huis en ging in Montepulciano samenwonen met een adellijke. Al zeer snel werd zij moeder van een zoon. Op een dag wordt haar geliefde door rovers overvallen en gedood. Als zij het ontstelde lichaam van hem ziet, verandert haar leven plots. 
De legende verteld dat de lievelings hond van haar man begon te blaffen. Zij volgde het dier tot ver in het struikgewas. Daar vond zij het gehavende lichaam van haar man. Vanaf dat moment wil zij haar leven geheel aan God wijden. Zij ging naar het klooster in Cortona en vroeg voor opname in het klooster van de Franciscanessen. Vanwege haar verleden wilde men haar eerst weigeren, maar nadat ze alle proeven doorstaan had, zij kastijdde zich in iedere vorm, zij sliep praktisch op de grond, mocht zij haar gelofte afleggen.
In Cortona stichtte zij een ziekenhuis voor armen en zieken en zij riep bovendien een genootschap van zusters van de Derde Orde in het leven. Steeds meer openbaarde zich in haar de mystieke genade. Op 50-jarige leeftijd stierf zij op 22 februari 1297 in Cortona.
Zij werd door Paus Benedictus XIII (1724 - 1730) in het jaar 1728 heilig verklaard.